「pc预测丹麦」小摩:万洲国际目标价升至11.4元 评级增持

「pc预测丹麦」小摩:万洲国际目标价升至11.4元 评级增持

pc预测丹麦,小摩研究报告称,万洲国际(00288)首季盈利同比上升22%,主要受惠美国税制改革;另其内地业务亦正在复苏,其销售(以美元计)同比上升7%。

展望未来,该行预期万洲未来内地及美国业务毛利将扩大,主因内地包装肉可受益于生猪成本下跌,管理层也估计美国猪腩肉价格已见底回升,因此上调集团2018至2020年盈测7%至10%,以反映生猪价格低于预期;以分类加总估算计,目标价由11元升至11.4元,相当于2018及2019年市盈率预测17倍及15倍,维持“增持”评级。